Die Zitterpartie um die Eurozone sowie die anhaltend volatilen Aktienmärkte machen Anlegern auf der Suche nach Inflationsschutz und Sicherheit das Leben schwer. Die Zinsen auf kurzfristige Bareinlagen halten nicht einmal mehr mit der Inflation Schritt und Anleihezinsen befinden sich auf einem historischen Tiefstand. Was früher als sichere Anlage galt, kann diese Sicherheit heute kaum noch vorbehaltlos erfüllen – beispielsweise viele Staatsanleihen. Kurzum, wer 2012 und darüber hinaus langfristig angemessene Erträge oberhalb der Inflationsgrenze erwirtschaften will, muss umdenken. Die Vorzüge solider Unternehmen mit stabilen Dividendenerträgen rücken dabei in den Fokus.

Die Lage an den Kapitalmärkten bleibt vor allem durch die Situation in Griechenland weiter angespannt. Nach einer Entscheidung über das neue Rettungspaket für Griechenland, werden wohl gleichfalls die Finanzhilfen für Portugal neu ausgehandelt. Auf einem Treffen der EU-Finanzminister am Donnerstag, äußerte sich Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble dementsprechend. Zuletzt war Portugal wieder stärker in den Fokus gerückt, da mit S&P die letzte der drei großen Ratingagenturen die Staatstitel als Ramsch bewertet haben

Es bleibt nun abzuwarten, wie sich die jüngsten Entwicklungen auf die deutschen Anleihen auswirken, die prinzipiell als Orientierung für die langfristigen Hypothekenzinsen dienen. Diese abwartende Haltung spiegeln derzeit die Baugeldzinsen wieder. So sehen wir im kurzfristigen Bereich leicht fallende Zinsen, im langfristigen Bereich jedoch eher eine Seitwärtsbewegung.

Die Euro-Schwergewichte Frankreich und Spanien können sich trotz einer geringeren Kreditwürdigkeit weiterhin problemlos langfristig refinanzieren. Am Donnerstag besorgten sich die Euro-Wirtschaft Nummer zwei und vier mit mehreren Anleihen frisches Kapital am Markt. Bei einer robusten Nachfrage gaben die zu zahlenden Renditen teilweise deutlich nach. Die Auswirkungen der jüngsten Herabstufungen durch die Ratingagenturen Standard & Poor’s (S&P) und Fitch bleiben damit ohne größere Konsequenzen.

Bisher galten deutsche Staatsanleihen für Investoren als sicherer Hafen. Die Bundesanleihen sind Basis für die langfristigen Hypothekenkonditonen. Nachdem nun andere Länder aus der Eurozone wie Frankreich und Spanien für Investoren ebenso interessant geworden sind, ist es denkbar, dass Deutschland seine Staatspapiere höher verzinsen muss, um für Investoren weiterhin attraktiv zu bleiben. Dies kann daraufhin zu steigenden Renditen führen, welche wiederum Treiber für steigende Hypothekenzinsen wären.

Derzeit sehen wir bei den 10-jährigen Baugeldkonditionen eine Seitwärtsbewegung. Bei weiterem positiven Kapitalmarktumfeld könnten sich die Hypothekenzinsen allerdings wieder erhöhen.

Mit Spannung wurden die jüngsten Anleihe-Auktionen in Frankreich und Spanien erwartet. Trotz der Herabstufung Frankreichs durch S&P und Verlust der Top Bonität verliefen die Emissionen reibungslos. Das ist angesichts der immer noch angespannten Lage an den Finanzmärkten ein gutes Zeichen. Insbesondere die Entwicklung in Spanien, das zum wiederholten Male mehr Kapital als geplant aufnehmen konnte, gibt Grund für Optimismus. Nachdem beide Auktionen mehrfach überzeichnet waren, sind die Refinanzierungskosten weiter gesunken.

Trotzdem bleibt die Lage an den Kapitalmärkten vor allem durch die Situation in Griechenland weiter angespannt. Dort laufen derzeit die Verhandlungen mit privaten Gläubigern über einen Schuldenschnitt. Aber auch in Portugal gibt es keinen Grund zur Entwarnung. Zuletzt war das Land wieder stärker in den Fokus gerückt, da mit S&P die letzte der drei großen Ratingagenturen die Staatstitel als Ramsch bewertete.

Es bleibt nun abzuwarten, wie sich die jüngsten Entwicklungen auf die deutschen Anleihen auswirken, die prinzipiell als Orientierung für die langfristigen Hypothekenzinsen dienen. Diese abwartende Haltung spiegeln derzeit die Baugeldzinsen wieder und so sehen wir im langfristigen Bereich eher eine Seitwärtsbewegung.

Die Europäische Zentralbank senkte den Leitzins zum zweiten Mal in Folge um 0,25 Punkte auf nunmehr 1,0 Prozent. Das Zinsniveau liegt damit wieder auf dem tiefsten Stand seit Einführung des Euros.

Die EZB Leitzinssenkung konnte dem Aktienmarkt allerdings keine neuen Impulse geben. Anleger und Investoren erwarten mit Spannung den Ausgang des EU Gipfels zur Schuldenkrise. Nach Absage der EZB zum Ankauf weiterer Staatsanleihen werden die vermeintlich sichereren Bundesanleihen für Anleger attraktiver. Demzufolge sinken die Renditen für langfristige deutsche Staatsanleihen. Diese Entwicklung hat zur Folge, dass die längerfristigen Hypothekenzinsen stark gefallen sind. Es ist hierbei nicht von einem Trend auszugehen, da die weitere Zinsentwicklung vom Ausgang des EU Gipfels in Brüssel abhängig ist.

Wir empfehlen den Immobilienfinanzierungsinteressenten den derzeitig günstigen Zins langfristig zu sichern, da von weiteren kurzfristigen Schwankungen nach oben und nach unten auszugehen ist.

in der Ausgabe Nr. 47 vom 16.11.2011 der Zeitschrift „Focus-Money“ wurde erstmals der beste Baufinanzierer anhand eines Fairness-Rankings ermittelt. Unterschieden wurde hierbei zwischen Banken und Vermittler. Im Gesamturteil unter den Vermittlern schneiden die „Baugeld Spezialisten“ mit dem 2. Platz ab.

In fünf von den sechs Kategorien konnten die „Baugeld Spezialisten“ einen der ersten beiden Plätze belegen. In den Kategorien „Faires Preis-Leistungsverhältnis“, „Faire Kundenkommunikation“ sowie „Nachhaltigkeit & Verantwortung“ erzielten sie sogar die Note „sehr gut“. Aus den Einzelergebnissen der sechs Fairness-Kategorien errechnete sich somit der 2. Platz für die „Baugeld Spezialisten“.

„Wir streben ständig nach Transparenz, Fairness und Offenheit in den Beziehungen mit unseren Kunden. In diesem starken Wettbewerbsumfeld einen zweiten Platz zu erzielen ist eine Auszeichnung für unser Haus. Und gleichzeitig ein Ansporn, die Spitzenposition zu erreichen“, erklärt Marcus Rex, Vorstand des Baufinanzierungsvermittlers BS Baugeld Spezialisten AG.

Aktuelle Marktentwicklung
Die Fairness sind in den letzten Tagen erneut gestiegen. Hintergrund dieser Entwicklung ist die Situation an den Anleihenmärkten.

In den vergangenen Tagen und Wochen hatte sich die Lage am europäischen Markt für Staatsanleihen immer weiter verschlechtert. Nach Italien und Spanien waren zuletzt sogar Länder in ‘Kerneuropa’ wie Frankreich, Belgien sowie Österreich unter Druck geraten. Auch diese Staaten müssen den Investoren nun immer höhere Zinsen bieten.

Das generelle Misstrauen der Eurozone hat nun scheinbar ebenfalls Deutschland erreicht. Dem ’sichere Hafen’ deutscher Anleihen wurde von den Investoren erstmals seine Grenzen aufgezeigt. Bei einer Auktion neuer Staatsanleihen über zehn Jahre traf das Angebot am Mittwoch auf eine ungewöhnlich schwache Nachfrage, wie aus den Zahlen der Bundesfinanzagentur hervorgeht. Die Nachfrage blieb deutlich hinter dem Angebot zurück. Händler sprachen in einer ersten Reaktion von einem erschreckend schwachen Ergebnis. Die außerordentlich geringe Nachfrage nach den zehnjährigen Papieren, die rund 35 Prozent hinter dem Angebot zurück blieb, ist für deutsche Verhältnisse sehr ungewöhnlich. Staatsanleihen müssen nun mit höheren Aufschlägen versehen werden, um für Investoren interessant zu sein. Die höheren Risikoaufschläge haben direkte Auswirkungen auf die langfristigen Hypothekenzinsen. Finanzierungsinteressenten sollten demnach die Entscheidung für eine Finanzierung nicht auf die „Lange Bank“ schieben.

Der angekündigte Rücktritt des italienischen Regierungschefs Silvio Berlusconi brachte an den Finanzmärkten nicht die erhoffte Erleichterung.

Im Gegenteil: Die Renditen für zehnjährige italienische Staatsanleihen kletterten erstmals seit der Einführung des Euros über die Marke von sieben Prozent. Die Aktienmärkte und der Eurokurs gingen auf Talfahrt. Investoren flüchteten sich in den sicheren Hafen deutscher Staatsanleihen.

Am deutschen Anleihenmarkt sind die Kurse deutlich gestiegen. Nachdem der richtungsweisende Euro-Bund-Future anfangs noch mit leichtem Abschlag gehandelt wurde, kletterte er im Verlauf der Woche wieder hoch.

Für die Baugeldzinsen bedeutet dies, dass die langfristigen Konditionen im Wochenverlauf weiter fallen werden. Ein Trend lässt sich aus der Entwicklung der letzten Tage nicht ableiten. Es wird nun die nächsten Wochen sehr stark darauf ankommen, wie sich die politische Lage in Italien und die Schuldenkrise in Griechenland entwickelt.

In der aktuellen Ausgabe der Finanztest (11/2011, S.44-47) gehören die Baugeld Spezialisten in der Rubrik „Anschlusskredite mit und ohne Vorlaufzeit“ erneut zu den Top-Anbietern. Im Vergleich überregionaler Anbieter mit bundesweitem Filialnetz liegen die Baugeld Spezialisten in sechs von zehn geprüften Angeboten an erster Stelle. In allen anderen Fällen sind die Baugeld Spezialisten unter den Top 3 vertreten.

Es ist davon auszugehen, dass die Zinsen in den nächsten Wochen weiterhin einen seitwärts Trend erleben. Lang- bis mittelfristig ist allerding zu erwarten, dass die Zinsen nicht auf diesem niedrigen Niveau verharren. Nutzen Sie deshalb die aktuell günstigen Zinsen, um Ihre Finanzierung festzuzurren. Aufgrund des derzeit sehr niedrigen Zinsniveaus bieten sich vor allem lange Zinsbindungen an. Dadurch erhalten Sie bis zur vollständigen Rückzahlung Ihres Kredites die vereinbarten Zinsen. Nach dem Gesetz (§ 489 BGB) hat der Darlehensnehmer jedoch immer die Möglichkeit nach zehn Jahren zu kündigen, sofern in seinem Darlehen der Zinssatz festgeschrieben ist. Wer nicht sofort ein Darlehen benötigt, kann sich ebenfalls die günstigen Zinsen für einen späteren Zeitpunkt durch Abschluss eines Forward-Darlehens sichern. Grundsätzlich ist die Zinsentwicklung im Baufinanzierungsbereich sehr eng mit der aktuellen Situation in Europa und Griechenland verbunden.

Auf dem Sondergipfel zur Stabilisierung der Währungsunion haben sich die Staats- und Regierungschefs der Eurozone mit den privaten Gläubigern und Banken darauf geeinigt, Griechenland „freiwillig“ 50 Prozent seiner Schulden zu erlassen. Das entspricht rund 100 Milliarden Euro. Durch diese Maßnahme soll der Schuldenstand Athens bis zum Jahr 2020 auf 120 Prozent des Bruttoinlandsprodukts gedrückt werden, um Griechenland die Möglichkeit zu bieten, eines Tages wieder ohne ausländische finanzielle Unterstützung auszukommen. Derzeit liegt der Schuldenstand Griechenlands im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt bei 160 Prozent - zu viel für dieses Land. Die privaten Gläubiger und Banken sollen ihre Anleihen Anfang des Jahres umtauschen. Der Euro-Rettungsfonds (EFSF) wird diesen Vorgang mit 30 Milliarden Euro absichern. Im Juli war ein zweites Hilfsprogramm vereinbart worden. Da sich die Finanz- und Wirtschaftslage Griechenlands allerdings rapide verschlechtert hat, war das geplante Programm schon im Herbst wieder hinfällig. Jetzt soll Griechenland bis zum Jahr 2014 weitere 100 Milliarden Euro erhalten. Die Sparanstrengungen Griechenlands sollen zukünftig dauerhaft überwacht werden.

Anleger und Investoren glauben wieder an die Politik. Die Troika-Inspekteure hätten ihre Arbeit in Griechenland abgeschlossen und seien zu dem Ergebnis gekommen, dass Griechenland zwar nahezu sämtliche Haushaltsziele verfehle, aber die Regierung dennoch wichtige Fortschritte bei der Haushaltskonsolidierung erreicht habe. Sofern der Fortschrittsbericht durch die Eurogruppe und den IWF abgesegnet werde, könne die Auszahlung der nächsten Kredittranche an Griechenland Anfang November erfolgen. Auf der anderen Seite habe das slowakische Parlament gestern der Ausweitung des EFSF-Rettungsschirms nicht zugestimmt. Es ist aber sehr wahrscheinlich, dass bei einem zweiten Votum in den nächsten Tagen eine Zustimmung erfolgen wird. Die Ausweitung des EFSF-Rettungsschirms scheint also in trockenen Tüchern zu sein. Der DAX setzte daraufhin seinen Aufwärtstrend fort.

Den Optimismus an den Aktienmärkte bekam vor allem der Bund Future zu verspüren. Der EURO Bund Future musste einiges an Zählern einbüßen. Im Gegenzug legten die Renditen für 10 Jährige Bundesanleihen zu. Die langfristigen Hypothekenzinsen orientieren sich an den Staatsanleihen. Daher ist davon auszugehen, dass bei weiteren positiven Impulsen die Baufinanzie-rungszinsen kurzfristig ansteigen werden. Ob sich daraus ein Trend ableiten kann, ist sehr schwer zu sagen, da die Volatilität an den Märkten für kurzfristige Korrekturen sorgen könnte. Für Immobilienfinanzierer gilt es daher, den Sack im richtigen Moment dicht zu machen und nicht zu lange abzuwarten. Die Hypothekenzinsen bewegen sich in einem historisch günstigen Niveau, daher soll daher sollten die Zinsen langfristig gesichert werden.

Bei der Immobilienfinanzierung gibt es verschiedene Wege, sich Geld von Finanzinstituten zu leihen. Einer davon ist das endfällige Darlehen – welches allerdings auch höhere Kosten verursacht.

Das Prinzip eines endfälligen Darlehens ist einfach: Der Kunde muss dafür für die gesamte Laufzeit ausschließlich Zinsen zahlen. Die Tilgung folgt am Ende mit einem Schlag. Hat der Immobilienkäufer also zum Beispiel einen Kredit über 100.000 Euro aufgenommen, so zahlt er ausschließlich den einmal vereinbarten Zinssatz von beispielsweise 5 Prozent pro Jahr. Nach einer vereinbarten Laufzeit von zum Beispiel 20 Jahren muss er dann die 100.000 Euro komplett an die Bank überweisen. Da er ja in der Regel die 100.000 Euro nicht auf Knopfdruck herbeizaubern kann, wird dieses Darlehen grundsätzlich mit einem Sparvertrag kombiniert. Das kann eine Kapitallebensversicherung oder auch ein Bausparvertrag sein. Mit dessen Auszahlungssumme nach 20 Jahren wird dann das endfällige Darlehen getilgt.

Niedrige Darlehensrate für die gesamte Laufzeit
„Solche endfällige Darlehen eignen sich für Menschen, die sich für die Hausfinanzierung nur geringe Darlehensraten leisten wollen“, beschreibt Marcus Rex, Vorstand des Baugeldvermittlers BS Baugeld Spezialisten AG. „Das hat aber natürlich auch seinen Preis.“ Die Gesamtkosten für solche Kombinationen sind im Vergleich zum normalüblichen Annuitätendarlehen höher. Dafür ist es zum Beispiel bei dem Konstantdarlehen – eine Kombination aus Bauspardarlehen und endfälligem Darlehen – so, dass die Ratenhöhe für die komplette Kreditlaufzeit festgelegt ist.

Baugeld Spezialisten-Tipp
„Menschen, die sich für ein endfälliges Darlehen entscheiden, sollten penibel darauf achten, dass die ausgezahlte Summe des parallelen Sparvertrags auch wirklich das Darlehen tilgen kann“, mahnt Rex. Das bedeutet zum Beispiel bei der parallel laufenden Versicherung, dass nicht der Prognosezins als Kriterium für die dann nur geschätzte Auszahlungssumme verwendet werden darf, sondern der wesentlich geringere – aber dafür absolut sichere – Garantiezins.

Neuigkeiten auf den Finanzmärkten: Die EU will Lehren aus der Finanzmarktkrise ziehen und eine europaweite Finanzmarkttransaktionssteuer, die sogenannte Tobin-Steuer, erheben. Außerdem verabschiedet das EU-Parlament eine Reform des Stabilitätspaktes. Der Bund Future steigt im Trend kontinuierlich an, so dass im Umkehrschluss Baugeld billig bleibt.

Kurz erklärt: Was ist das Konstantdarlehen?
Als Konstantdarlehen wird eine Kombination von Bausparvertrag und endfälligem Darlehen bezeichnet. Dabei wird parallel zu einem endfälligen Darlehen ein ganz normaler Bausparvertrag angespart.

Nach der Zuteilung des Bausparvertrages wird dann das endfällige Darlehen von dem Bausparvertrag abgelöst. Da aber auch bei diesem Modell die Bausparkasse keinen festgelegten Zuteilungszeitpunkt garantieren kann und gesetzlich darf, sorgt sie am entscheidenden Ablösungszeitpunkt dafür, dass die relevante Bewertungszahl weit überschritten wird. Das führt dazu, dass die Ansparphase überdurchschnittlich lang ist – uns somit auch der Zeitraum, für den der Immobilienkredit nicht getilgt wird und ausschließlich Kreditkosten verursacht.

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Wer eine Wohnung vermieten möchte, muss sie inserieren. Und ohne Zweifel ist hier das Internet schon lange eine wichtige Vermarktungsquelle. Dennoch ist der Blick auf die eigene Zielgruppe wichtig, bevor viel Geld ausgegeben wird.

Gute Inserate im Internet beginnen mit einer gelungenen Überschrift. Und hier gibt es zwei Wege: werblich oder informativ. Also beispielsweise werblich: „C H A R M A N T E Loft-Wohnung im Kölner Süden“. Im informativen Stil kann der Vermieter wieder unterschiedliche Wege wählen, beispielsweise „Köln-Sülz, 2,5 Raum, 75 qm“ als Überschrift oder auch „2,5-Raum-Appartment in Sülz“. Ein Adjektiv angehängt – und schon ist es wieder etwas werblicher, beispielsweise „Helles 2,5-Raum-Appartment in Sülz“.

Letztendlich gibt es kein Richtig oder Falsch: Die Abgrenzung zu anderen Inseraten ist wichtig. „Der Vermieter sollte sich allerdings davor hüten, den Suchenden auf eine falsche Fährte zu führen“, rät Marcus Rex, Vorstand des Baugeldvermittlers BS Baugeld Spezialisten AG. Wenn dann die als „hell“ angepriesene Wohnung mit sehr düsteren Bildern inseriert ist, ist das ein schnell zu durchschauender Widerspruch. Überhaupt ist es heute Standard, sein Internetinserat aussagekräftig zu bebildern. Und in Zeiten, wo selbst jedes Handy eine halbwegs vernünftige Kamera bietet, sind unscharfe, unterbelichtete und verwackelte Bilder nicht mehr zu entschuldigen. Empfehlenswert ist darüber hinaus ein aussagekräftiges Exposé mit allen relevanten Daten - also vor allem auch Angaben zu Nebenkosten - und ein Grundriss der Wohnung.

Wohnung inserieren in ausgewählten Portalen
Es gibt unzählige Inseratportale im Internet. „Auf die Mischung kommt es an“, beschreibt Rex. „Eine gute Auswahl ist zum Beispiel ein Inserat in einem großen überregionalen Portal und bei einer lokal erfolgreichen Website.“ Ein Indiz dafür, ob sich das Inserat lohnt, sind die Inserate selbst. Hier kommt es nicht nur auf die Anzahl an, sondern auch auf die Präsentation – und darauf, ob offensichtlich betrügerische Angebote schnell wieder aus dem Portal verschwinden. Interessant ist auch die Analyse, wie groß der Anteil privater Vermieter ist: Manche Portale haben ihren Schwerpunkt sehr stark auf Maklerangebote gesetzt.

Baugeld Spezialisten-Tipp
„Neben dem Inserat im Internet sollte der Vermieter auch immer noch andere Wege erwägen“, beschreibt Rex. „Entscheidend ist, wo die Zielgruppe nachschaut.“ So ist es auffällig, dass in manchen Stadtteilen – bei geringen Inseratkosten – die kostenlosen eingeworfenen Wochenblätter bei der Wohnungssuche bevorzugt werden, in anderen die lokale Tageszeitung. Studenten haben zum Beispiel eigene Inseratportale, mit ganz eigenen Angeboten wie etwa www.wg-gesucht.de – oder auch das schwarze Brett an der Uni als Infoquelle. In wiederum anderen Märkten ist die Vermietung über einen Makler inklusive Courtage üblich. „Es macht dann keinen Sinn, zusätzlich viel Geld für Internetinserate auszugeben, wenn damit die Zielgruppe gar nicht erreicht wird“, so Rex.

Neuigkeiten zur Schuldenkrise: Die sogenannte Troika aus Internationalem Währungsfonds, Europäischer Zentralbank und EU möchte wieder nach Griechenland zurückkehren. Damit kann sich das Land Hoffnung auf die Auszahlung weiterer Kredittranchen machen – und einer Pleite entgehen. Der Bund Future steigt im Trend kontinuierlich an, sodass im Umkehrschluss Baugeld billig bleibt.

Kurz erklärt: Was ist die Maklercourtage?
Wenn ein Makler mit der Suche nach Mietern beauftragt wird, dann will er dafür natürlich bezahlt werden. Diese Bezahlung ist die Maklercourtage. Bei privaten Wohnungsvermietungen ist diese Courtage auf bis zu zwei Monatsnettokaltmieten begrenzt. Je nach Marktlage kann es auch weniger sein. Hinzugerechnet werden muss die Mehrwertsteuer.

Die Einschaltung eines Maklers kann aus völlig unterschiedlichen Gründen erfolgen: So kann der Mietmarkt zum Beispiel sehr schwach sein und der Vermieter erhofft sich dadurch eine bessere Vermietungschance. Oder umgekehrt ist der Markt sehr stark – der Vermieter möchte aber nicht 30 Leute parallel durch die Wohnung führen. Hier ist die Absprache mit dem Makler wichtig. Je nach Marktlage ist es auch unterschiedlich, ob die Courtage komplett, teilweise oder gar nicht vom Vermieter getragen wird.